Große Probleme, große Gewinne

Eines Tages im Frühling 1990 klingelte Warren Buffetts Telefon.

Ein alter Freund aus Manhattan rief an, um ihm Neuigkeiten von der Wall Street mitzuteilen: Das "Smart Money" sagte, dass die Bank, in die Buffett gerade eine riesige Investition getätigt hatte, Problem kriegen wird...

Buffett sagte, "Wir werden sehen, wer Recht hat," und legte auf.

In diesem 1990, bewegte sich die Situation beim Immobilien-Markt im ganzen Land von schlimm zu noch schlimmer. Die Banken hatten immense Probleme mit den schlechten Darlehen, die sie während der boomender 80er Jahre vergeben hatten. Daher wurde 1990 das schlimmste Jahr, seit der "Great Depression".

Die Hälfte der 15 Milliarden $ in Immobilien-Darlehen von Wells Fargo lagen im Süden Kaliforniens. Dort, wo der Boom am größten war und die Pleite am schlimmsten aussah. Wells Fargo-Aktien fielen von 84 $ auf 41 $

In seinem jährlichen Bericht schrieb Buffett damals, "Wir begrüßten den Rückgang (in Wells Fargo-Aktien), weil dieser es uns ermöglichte, noch viele weitere Aktien zu den neuen Panik-Preisen einzusammeln... Die gewöhnlichste Ursache für niedrige Preise ist Pessimismus - manchmal allgemein verbreiteter Pessimismus, manchmal der Pessimismus für ein spezifisches Unternehmen. In genau solch einem Umfeld wollen wir Geschäfte machen; nicht weil wir Pessimismus mögen, sonder weil wir die Kurse mögen, die er produziert. Optimismus ist der Feind des vernünftigen Käufers."

Wenn Sie 10.000 $ in Wells Fargo bei den Panik-Kursen von 1990 investiert hatten, wäre Ihr Investment heute ungefähr 230.000 $ wert (23mal so viel)!

Was Buffett bei Wells Fargo vorfand, war ein einmalig riesiges, aber lösbares Problem. Und dieses Problem machte die Aktie preiswert, und die Gewinne der Kapitalanleger rieisg.

Good Investing,

Dan