Gastartikel: Kursgewinne bei Nebenwerten

Kursgewinne bei Nebenwerten: 2 Börsengänge, die der gesamte Markt beobachten sollte

Liebe Leser,

notieren Sie sich dieses Datum (11. Februar 2009) ... und diese neuen Börsengänge (US Ticker-Symbole: OGAR und MJN).

Vergangene Woche erhielten wir bereits den stärksten positiven Hinweis auf eine Rallye im Bereich der Nebenwerte. Jedoch griffen viele Investoren nicht zu. Und er erhielt auch nur verhaltene Aufmerksamkeit in der Finanz-Presse.

Aber es könnte ein großer Fehler sein, ihn zu ignorieren, da er zur ersten Runde ansehnlicher Gewinne (50% oder mehr) bei den Nebenwerten führen könnte. Und ich möchte sicherlich nicht, dass Sie leer ausgehen - daher: Lassen Sie mich Sie in Fahrt bringen ...

Wir alle wissen, dass die meisten Investoren gerade jetzt das Risiko scheuen. Deshalb kaufen Sie Null-Coupon-Schatzbriefe, horten Gold oder sitzen auf Bargeld. Und dieser Bargeldbestand befindet sich lt. Bloomberg auf einem 18-Jahre-Hoch von 8,85 Billionen US$.

Und wer will sie tadeln? Vor dem gegebenen ökonomischen Hintergrund rapide zunehmender Defizite, fürchterlicher Erträge und eines stagnierenden Immobilienmarktes (um nur einige Themen zu nennen) sollte man ein wenig Sicherheit in einer unsicheren Welt anstreben.

Kursgewinne bei Nebenwerten: 5 Börsengänge in einer Woche SIND ein großes Geschäft

Die Sache ist die: Eine derart nachvollziehbare, risikoscheue Stimmung lässt es überaus unglaublich erscheinen, dass fünf Börsengänge für die kommende Woche auf der Liste stehen.

Das ist kein Tippfehler. Fünf Gesellschaften planen, kommende Woche ihre Anfangskurse für den Börsengang zu veröffentlichen. Und dies verhöhnt geradezu jedes Quäntchen herkömmlicher Klugheit.

Wie Sie sehen ist der Markt für Börsengänge bereits ein 1:1 Spiegelbild des breiten Marktes. In Bullenmärkten kommen die Geschäfte schnell und furios. In Bärenmärkten kommen sie überhaupt nicht. Wir sind eindeutig immer noch in einem Bärenmarkt. Warum denn dann diese hektische Aktivität nach zehn Wochen Pause ? (Der letzte Börsengang, mit dem die Märkte beglückt wurden, war Grand Canyon Education am 20. November 2008.)

Ich weiß es nicht. Aber das "Warum" spielt auch keine Rolle. Von Bedeutung ist das "Wie" - d.h. wie werden sie abschneiden?

5 Geschäfte = Veränderung der Investoren-Stimmung Richtung Risiko

Falls alle fünf Börsengänge tatsächlich stattfinden - d.h. falls die Mitglieder der Emissionskonsortien diese nicht in letzter Minute verschieben oder absagen - wird dies eine dramatische Veränderung der Stimmung der Investoren und deren Appetit auf Risiko signalisieren.

Ich bedaure, aber es lässt sich nicht leugnen, dass der Kauf eines jungen Unternehmens ohne nachgewiesene Erfolgsaussichten in den Agonien eines Bärenmarktes ein riskantes Vorhaben darstellt. Vergleichbar mit jemandem, der sich sein Arbeitslosengeld auszahlen lässt und anstatt zum Supermarkt zu gehen, sich nach Las Vegas auf den Weg macht - um dort an den Tischen mit hohen Limits zu spielen - nichts anderes.

Aber wir sollten nicht nach den Gründen für diese mögliche Verschiebung fragen. Wir sollten sie lediglich beobachten. Wie wir bereits zahllose Male gelernt haben, können uns selbst feine Veränderungen der Stimmung der Investoren zu großen Gewinnen führen.

In der Tat war es das Studieren von Stimmungs-Veränderungen, das mich ursprünglich dazu brachte zu empfehlen, im vergangenen März mit dem US-Dollar long zu gehen, vergangenen Juni Öl zu reduzieren und vor etwas mehr als einem Monat Schatzbriefe zu abzubauen. Jeder Handel für sich war zum jeweiligen, seinerzeitigen Zeitpunkt absolut unvorstellbar - aber unleugbar profitabel.

Lassen Sie mich vollständig klarstellen: Falls Sie kommende Woche nicht mehr tun, behalten Sie die Börsengänge zumindest im Auge. Wenn sie sich gut entwickeln, ist es Zeit, auf breiter Front in Nebenwerte zu investieren. Das liegt schlichtweg daran, dass alle fünf Börsengänge Nebenwerte sind. Und wenn Investoren bereit sind, ein großes Risiko bei fünf unbewährten, kleinen Aktiengesellschaften einzugehen, werden sie sicherlich beginnen, Risiken mit erprobten Geschäftsmodellen und zweistelligem Quartals-Gewinnwachstum einzugehen.

Falls Sie sich mit den einzelnen Börsengängen näher befassen möchten, empfehle ich, auf www.retailroadshow.com zu gehen und die jeweiligen IPO-Prospekte und Präsentationen zu studieren. Falls Sie das nicht interessiert ... oder Sie einfach keine Zeit dafür haben, kein Grund zu verzagen.

Konzentration auf dieses Börsengang-Paar für Gewinne mit Nebenwerten

Nur zwei Börsengänge kommende Woche spielen wirklich eine Rolle für Gewinne mit Nebenwerten:

• The O'Gara Company

und

• Mead Johnson Nutrition Company.

Beide glänzen mit soliden fundamentalen Wachstumsdaten, verfügen über signifikante Wettbewerbsvorteile, operieren in wachstumsoffenen Industriezweigen, die Umsätze in Milliardenhöhe bieten, und sind profitabel - eine Rarität bei den meisten Börsengängen. Sie stellen die Crème de la Crème der nächstwöchigen Börsengänge dar und sind diejenigen, die erwartungsgemäß das meiste Investoren-Interesse auf sich ziehen sollten.

Und hier kommt, worauf ich insbesondere achten werde. Jeder Börsengang sollte:

• Mit dem Anfangskurs in der Mitte des vorgeschlagenen Bereichs oder höher liegen.
• "Abgehen" oder zumindest im Kurs ansteigen, sobald der Handel begonnen hat.
• Den Tag oberhalb des Anfangskurses schließen.

Wenn diese drei Voraussetzungen für zumindest einen dieser Börsengänge alle eintreffen, wird dies bestätigen, dass sowohl die institutionelle Nachfrage (das sind oftmals die Einzigen, denen es gelingt, Neuemissionen zum Anfangskurs zu bekommen) als auch Einzelinvestoren sich mit dem Eingehen von Risiken in großem Umfang anfreunden.

Und in Verbindung mit all den Informationen, die ich zum Thema Nebenwerte und Investieren in Nebenwerte gegeben habe, stellt dies ein verräterisches Signal dafür dar, dass die von mir vorausgesagte Nebenwerte-Rallye, die immer das Ende einer Rezession begleitet, bereits unterwegs ist.

Nochmals, wenn Sie ansonsten am kommenden Mittwoch, den 11.Februar, nichts tun, beobachten Sie zumindest die Preis-Bewegungen bei OGAR und MJN. Und werten Sie ein starkes Debut von zumindest einem der beiden Kandidaten als letzten Aufruf, in Nebenwerte zu investieren, bevor diese ihren großen Aufstieg vollführen.

Erfolgreiches Anlegen,

Lou Basenese

KOMMENTAR ZUM ARTIKEL VON HERR BASENSE:

Wie bereits schon mehrfach von mir angemerkt: In der Tat mag es eine Rallye bei Nebenwerten vielleicht geben. Mir gehen aber Herr Baseneses Folgerungen, dass das Ende der Rezession komme und dass die komplette Marktstimmung sich anhand von ein paar Nebenwerten prognostizieren ließe, deutlich zu weit.

Nur um Missverständnisse zu vermeiden: Herr Basenese führt sehr gute Punkte an (Cash-Bestände, etc.). Hieran sollte es überhaupt keinen Zweifel geben. Meine Interpretation ist nur etwas anders: Maximal rechne ich mit meiner Bärenmarkt-Rallye. Langfristig glaube ich kaum, dass wir hier am Ende der Wirtschaftskrise stehen. Viel mehr sehe ich diese in den letzten Zügen ihres Anfangs und halte das "Breite Investieren" in den Markt aktuell für sehr gefährlich. Dies schließt natürlich den ein oder anderen Trade nicht automatisch aus und auch ich kann mich irren.

Wer sich also trotzdem auf Perlensuche begeben möchte, dem sei u.a. der Nebenwerte-Insider zum Test empfohlen, der sich exklusiv mit dem Nebenwerte-Universum an den Aktienmärkten befasst.