Finanzmathematik

Sie sehen ein richtiges Dilemma aus dem es nur einen einzigen Ausweg gibt. Vertrauen Sie Ihrer Erfahrung und der daraus resultierenden Intuition. Nur wer den richtigen Riecher für das Maßenverhalten entwickelt, der wird in der Lage sein Kursprognosen zu treffen. Deshalb taugen diese ganzen Finanzmathematiker und so genannten Analysten nicht für eine zuverlässige Prognose, denn ihre Prognosen bauen auf völlig falschen Einflussdaten auf. Statt Mathematiker sollten Hedge-Fonds lieber Psychologen oder vielleicht sogar "Geisteskranke" einstellen, denn sie verstehen die menschlichen Verhaltensweisen oftmals besser, als studierte Betriebs- oder Volkswirte und die eine oder andere Pleite aus dem Hedgefondsbereich bliebe uns dann mit Sicherheit auch erspart.

Das populärste Beispiel für gescheiterte Anwendung von Finanzmathematik ist kein geringerer als der Gewinner des Wirtschaftsnobelpreises 1997, Myron Scholes. Offensichtlich funktionieren seine Formeln zur Berechnung von Optionspreisen, unter extremen Marktumständen nicht und führen in einer beinahe beängstigender Regelmäßigkeit zu großen Verlusten. 1998, also nur 1 Jahr nach dem Erhalt des Preises, begann dies mit der Pleite von Long Term Capital Management, die insgesamt 4 Milliarden US-Dollar verbrannte und nur durch ein Eingreifen der Notenbank vor noch größerem Schaden bewahrt wurde. Doch wer glaubt, dass damit die Karriere von Myron Scholes als Fondsmanager beendet war, der irrt. Schon 1999 gründete Scholes mit 4 weiteren Kollegen den Hedgefondsmanager "Platinum Grove". Vermutlich hat man an den Modellen so gefeilt, dass man rein theoretisch kein zweites LTCM-Debakel erleben konnte. Doch auch dieser Fonds konnte dieses Kunststück nicht vollführen und verlor allein im Oktober diesen Jahres 29% und im laufenden Jahr insgesamt 38%.

Um die Finanzmärkte zu verstehen müssen Sie also kein so genannter Experte sein und schon gar kein Mathematiker. Der Erfolg an der Börse hat ganz andere Ursachen, auf diese wir im Einzelnen in den nächsten Tagen noch zu sprechen kommen. Ein Universitätsabschluss in Finanzmathematik gehört aber mit Sicherheit nicht dazu und kann für die Erzielung einer guten Rendite sogar hinderlich sein.