Finanzmarkt-Kompass: NYSE BPI verbleibt auf "Bear Alert"
Alexander Hahn in Investoren Wissen
vom 19. Juni 2009, 16:00 Uhr
ENL5454
Liebe Leser,
jede Ausgabe von Investoren Wissen enthält täglich einen Überblick über ein paar gängige Bereiche der weltweiten Finanzmärkte.
Hierbei zeige ich grob auf, wie ich die Lage aufgrund der von mir verwendeten Indikatoren und Analysemethoden einschätze. Die folgenden Angaben verstehen sich nicht als ausschließlich, sondern sind bewusst als tendentiell und verallgemeinernd gedacht, um Ihnen einen schnellen Überblick zu bieten (in anderen Worten: Auch in gelben und roten Kategorien kann es spezielle einzelne, interessante Ecken geben).
1.) Aktuell interessante Anlageklasen
| Rohstoffe |
| Devisen |
| Aktien |
| Anleihen |
(grün = interessante Anlageklasse / gelb = selektiv interessant / rot = unattraktiv bzw. Vorsicht angeraten)
2.) Bevorzugte Strategien für bzw. Kommentare zu den obigen Anlage-Klassen
| Rohstoffe | Besonders interessante Gebiete für die nächsten Jahre (aus fundamentaler Sicht): Agrarrohstoffe, Edelmetalle |
| Devisen | Selektives Trading interessant; Sie sollten sich jedoch gut mit den Devisenmärkten auskennen und genau wissen, was Sie tun. |
| Aktien | Der NYSE BP Index hat gedreht und ist von überhalb 70 auf unterhalb 70 gewechselt. Dies ist ein klassisches Zeichen für stark erhöhtes Risiko in den Märkten! |
| Anleihen | Erscheinen mir in einem mittel- bis längerfristigen Umfeld von steigenden Zinsen und einer weltweiten Schuldenkrise tendentiell eher uninteressant. Ich empfehle besonders, US-Staatsanleihen zu meiden. |
3.) Breiter US-Aktienmarkt (nicht Leitindizes!): Zeithorizont und Trenderwartung
| Kurzfristig (Tage bis Wochen) | abwärts |
| Mittelfristig (Wochen bis Monate) | abwärts |
| Langfristig (Monate bis Jahre) | abwärts |
4.) Ausgewählter Kommentar: NYSE BPI fiel auch gestern wieder
Der NYSE BP Index fiel auch gestern wieder. Das Gefälle lag zwar nur bei ca 0.4 Punkten, jedoch bleibt die bärische Divergenz zu den Leitindizes wie DAX, DOW, S&P 500, etc. erhalten.
Nun ist es so, dass ich immer wieder Zuschriften zum NYSE BP Index erhalte, welche mich fragen, warum der Markt nicht falle, wenn doch der Index dreht. Hier liegt ein weit verbreiter Irrtum vor, was den NYSE BPI angeht!
Ich möchte daher nochmals betonen: Der NYSE BPI ist kein Tradingindikator, sondern ein Risikoindikator, der stets auch im richtigen Zusammenhang gesehen werden sollte.
Sie können sich dies wie eine Art Autobahnfahrt vorstellen. Wenn die Sonne scheint und die Straßen- und Verkehrsverhältnisse gut sind, fahren Sie schneller und sind entspannt. Nun bricht jedoch ein Gewitter herein. Die erste Reaktion ist, dass Sie langsamer fahren und noch besser aufpassen (Wegen etwas Regen wird sicherlich niemand gleich anhalten).
Was ich damit sagen will: Der NYSE BPI ist sozusagen Ihr persönliches Gewitterwarnsystem. Und momentan leuchtet dieses tiefrot auf und sagt "Achtung! Gewitterwarnung!". Das bedeutet nicht, dass es - um im obigen Bild zu bleiben - sofort beginnt, kilogrammschwere Hagelkörner auf ihren Wagen niederzuregnen, die alles zerstören.
Aber das Alarmsignal ist da und ein paar Sicherheitsmaßnahmen schaden - bis dieser Index wieder dreht (auf welchem Level auch immer) - sicherlich nicht.
Dazu kommt auch, dass der NYSE BPI historisch gesehen meist eine gewisse Vorlaufzeit vor breiteren Abverkäufen im Markt hat.
In anderen Worten: Es bleibt abzuwarten, ob und wie schlimm es wird. Tatsache ist jedoch, dass mindestens eine Korrektur von 10%-15% aus technischer Sicht überfällig wäre und dass es eine ganze Reihe weiterer bärischer Zeichen gibt.
Den heutigen Tag würde ich dabei tendentiell aber eher etwas gesondert betrachten, da heute Verfallstag ist und somit das übliche "Kräftemessen" einiger größerer Adressen die Ergebnisse etwas verzerren kann.
Anbei noch der aktuelle Point&Figure Chart des NYSE BPI:
Abb.: Aktueller P&F Chart des NYSE BPI
Nützliche Methoden und Herangehensweisen an die aktuelle Marktlage:
ggf. Pair Trades, risikoreduzierte Short-Strategien (z.B. Bear-Line-Trades) , Profitmitnahmen bei reinen Long-Positionen, sehr enge Stop Loss Marken, ggf. VIX-Calls, falls Longs gehalten werden sollen: Shorts zur Absicherung des Portfolios (z.B. durch Optionsscheine oder Zertifikate, Inverse ETFs, etc.)
5.) Konkrete Empfehlungen und weitere Hintergrundinformationen zu den aktuell interessanten Anlageklassen
| Rohstoffe | Rohstoff Investor, Rohstoff Signale |
| Devisen | Devisen Signale |
