ETF-Fonds besser als Ihr Ruf?

ETFs, also Exchange Traded Funds oder übersetzt an der Börse gehandelte Fonds gehörten in den letzten Jahren nicht ohne Grund zu den beliebtesten Anlageprodukten. Der Bundesverband Investment und Asset Manager e. V. (BVI) legt offen, wie sich die Fondsperformance in den letzten Jahren entwickelt hat. Demnach erzielten Aktienfonds - Deutschland und Europa - in den letzten 12 Monaten einen Verlust in Höhe von minus 10,9 und minus 12,9 Prozent.

Die Statistiken zeigen, dass es bis auf wenige Ausnahmen kaum einem Fonds gelingt, eine bessere Performance zu erzielen als die Benchmarks DAX oder STOXX 600, um in der oben genannten Region zu bleiben.

Dabei werden in der Berichterstattung aber oft Nebenkosten außer Acht gelassen, die beim Privatanleger ebenfalls anfallen, nicht aber in der passiven Welt eines Indexfonds. Während ein aktiver Fonds sich an die schwankenden Konjunkturzyklen anzupassen versucht und sein Sicherheitspolster über den Cashbestand anpasst, ist der passive Index stets zu 100 Prozent investiert. Schnelle Marktbewegungen, wie wir sie in den letzten Wochen gesehen haben, sind für Fondsmanager harte Zeiten, denn der passive Fonds kann innerhalb weniger Tage seinen ganzjährigen Verlust aufholen, während der Fondsmanager bei kurzfristiger Betrachtung das Nachsehen hat. Dabei spielen die Transaktions- und Verwaltungskosten eine nicht unerhebliche Rolle - und hier kommt der ETF ins Spiel.

Wenn der ETF ca. 60 Prozent weniger Verwaltungskosten bewältigen muss, weil eben passiv ein Index abgebildet wird, kann er über die Kostenersparnis über einen längeren Zeitraum eine beträchtliche Überperformance aufbauen.