Drei Grundeigenschaften für erfolgreiche Investments

vor einiger Zeit las ich einen Artikel im "New Yorker" über den berüchtigten Spekulanten Victor Niederhoffer.

Niederhoffer ist zweifellos ein kluger Mann. Er hat alle Titel, die Sie von der Harvard Universität und der Universität von Chicago einsammeln können. Er war die rechte Hand von George Soros und weist einige der außergewöhnlichsten Tradingerfolge der Geschichte auf ... und er muss wohl den Höhepunkt seiner Karriere erreicht haben, als er an seinen eigenen Hype glaubte. 1997 platzte die Blase in seinem Hedge-Fond an einem einzigen Tag. Er ging ein zu hohes Risiko ein und verlor praktisch das ganze Geld seiner Kunden. Es war ein sensationeller Misserfolg.

Sie könnten denken, dass solch ein kluger Mann seine Lektion gelernt hat. Niederhoffer knüpfte Anfang des Jahrtausends an alte Erfolge an, und machte Millionen für seine Kapitalanleger. Aber in der Subprime-Krise hat er einen großen Teil seiner Kapitalanleger verloren und schloss seinen Fonds. Niederhoffer hat seine Lektion immer noch nicht gelernt.

Er sagte dem Magazin "New Yorker", dass sich seine Grundidee - "in der Panik kaufen, in Schwächephasen kaufen", - nicht geändert hat. Als er auf die Gefahr angesprochen wurde, wieder Pleite zu gehen, sagt er: "Ich denke nicht, dass das, was geschehen ist, etwas damit zu tun hat."

Niederhoffer zeigt keine Anzeichen, seine Lektion gelernt zu haben: "Ich mache weiter, auf Gedeih und Verderb."...

Im Investors daily suchen wir bei einem Investment nach drei Dingen: Wir wollen eine Investition, die

1.) preiswert ist,
2.) gehasst wird,
3.) gerade einen Aufwärtstrend startet.

Niederhoffer ist ein kluger Kerl. Aber es scheint, dass er sich zu wenig der Risiko-Kontrolle widmet... das "Unmögliche" ist mit ihm jetzt zweimal passiert.

Wir gehen keine Position ein, die sich noch in einem Abwärtstrend befindet. Denn wenn der Aufwärtstrend noch nicht angefangen hat, irre ich mich entweder ich oder ich bin zu früh dran ("zu früh eingestiegen" ist übrigens der Expertenausdruck für "falsch liegen"...).

Es kann sein, dass Sie mir bei der Wichtigkeit der Trenderkennung nicht zustimmen. Aber für mich und meine Strategien ist das sehr wichtig. Denn es hält mich und meine Leser im Geld.

Good Investing,

Steve