Dollar für Bankenrettung befeuern Unternehmensaufkäufe - Teil 2

Man könnte sogar behaupten, dass die Regierung den weiteren, 800 Milliarden Dollar umfassenden Rettungsplan am vergangenen Dienstag nur deswegen auf den Markt bringen musste, weil der erste Rettungsplan nicht dazu entwickelt war, Übernahmen zu finanzieren und gleichzeitig keine Kredite frei zu machen. Ein Schritt, der dem bereits triefenden amerikanischen Bilanzbogen noch mehr Schulden hinzufügt.  

Letzten Endes sind diese Übernahmegeschäfte schlecht, ganz egal, wie man sie bewertet, sagt
R. Shah Gilani, ein Hedgefondsmanager im Ruhestand und ein Experte der amerikanischen Kreditkrise. Er ist Herausgeber des Trigger Event Strategist, der Tradingmöglichkeiten nennt, die sich aus den Nachbeben der Finanzkriege ergeben.

„Warum sollten Steuerzahler im Namen des Kapitalismus von den Banken übervorteilt werden, denen man unser Geld gibt, damit sie zu Unternehmen mit dem zusätzlichen Haken werden, dass noch mehr von unserem Geld an die Einlagensicherungsfonds geht, sollten sie scheitern", fragt Gilani. „Die Konsolidierung bedeutet nicht, dass schlechte Kredite und illiquide Wertpapiere irgendwie aus der Welt fusioniert werden können. Es bedeutet, dass sie unter der Bedingung gekauft werden, dass eine größere, stärker konsolidierte Einzahlerbasis besser in der Lage sein wird, das Gewicht dieser schlechten Wertpapiere zu tragen. Was - in Gottes Namen - verhindert, dass die Einzahler aussteigen, wenn die fusionierten Banken auch weiterhin gewaltige Verluste und Abschreibungen erleben? Die Antwort auf diese Frage lautet wohl: Nichts."

Indem sie TARP einführten, sagte der amerikanische Finanzminister Henry M. Paulson Jr. beabsichtigte die Regierung, das öffentliche Vertrauen in den amerikanischen Finanzdienstsektor - und ganz besonders in die Banken - zu stärken. So sollten die Privatanleger dazu gebracht werden, das Geld an die Banken zu geben, und die Banken sollten so wieder willens sein, das Geld zu verleihen.

„Unser Ziel ist, das Vertrauen in unsere Banken zu stärken, so dass sie das Kapital verteilen und nicht horten", sagte Paulson.

Was auch immer das Ziel der Regierung war, die Wahrheit ist, dass die Banken schon jetzt nach Übernahmezielen suchen, während sie die Kredite auslöschen - und das TARP-Geld ist Grund für beides.

Angetrieben durch dieses, von den Steuerzahlern aufgebrachte Geld, wird sich die Welle der Konsolidierungsgeschäfte ‚absolut‘ beschleunigen, sagt Louis Basenese, ein Experte für Fusionen und Aufkäufe, der auch einen Newsletter zu diesem Thema herausgibt. Konsolidierungen führen zu weiteren Konsolidierungen, wenn die Führung der Industrie zu dem Schluss kommt, dass sie auch weiter kaufen müssen, um im Wettbewerb bleiben zu können."

Und wirklich, sie waren ziemlich offen, als es während Konferenzaufrufen, die sich mit den Quartalseinkünften befassen, oder in Interviews mit den Medien.