Und weiter geht's mit der Optionsstrategien-Reihe. Gestern haben wir uns also noch einmal angesehen, was uns das hohe Delta einer itm-Option verraten kann. Im fiktiven Beispiel brachte die itm-Option einen prozentualen Gewinn von 6,55%, während der reine Kauf des Basiswerts im gleichen Fall nur einen Gewinn von 1,61% einbrachte.
Heute wollen wir uns ansehen, wie sich stattdessen eine otm-Option, mit ihrem klassisch niedrigen Delta im gleichen Beispiel verhält.
Wir nehmen an:
Der Basiswert sei Aktie A.
Der Strikepreis liegt bei 75 Euro.
Das Bezugsverhältnis liegt bei 1:1.
Die Restlaufzeit der Option beträgt noch 2 Monate.
Der Preis der Option beträgt 0,50 Euro.
Der aktuelle Kurs der Aktie A notiert bei 62 Euro.
Es handelt sich um einen Call.
Sie sehen also, die Option liegt diesmal tief aus dem Geld, deshalb nehme ich in diesem Beispiel nun ein niedriges Delta von 0,2 an.
Nun steigt der Aktienkurs auf 63 Euro.
Noch mal zur Erinnerung: Basiswert +1,61%, itm-Option +6,55%
Wie verhält es sich nun mit unserer otm-Option?
Nun, bei einem Delta von 0,2 steigt der Wert/Preis der Option (gemäß dem Delta) um 0,20 Euro (der Basiswert ist um 1 Einheit gestiegen → 0,2 x 1).
Der Preis der Option ist also auf 0,70Euro gestiegen.
Und damit haben Sie einen prozentualen Gewinn von gleich 28,6% erzielt.
Sie sehen, die reine Wertentwicklung der otm-Option ist deutlich besser. Und dennoch gibt es gute Gründe, um sich lieber einer itm-Option zu widmen. Dazu und zur atm-Option nächste Woche mehr....
Im Fortgeschrittenen-Teil gehen wir heute zum Long Strangle als Ausstiegsmöglichkeit aus einem Double Diagonal Spread über....
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