Die Marktlage zum Wochenbeginn

bevor ich zur heutigen Marktanalyse komme, möchte ich kurz noch auf einen anderen Punkt eingehen: 

Wie sich der ein oder andere von Ihnen vielleicht noch erinnert, schrieb ich am 23.11.2009 hier bei Investoren Wissen einen Artikel über das Thema "Strukturvertriebe im Finanzbereich", der ein wenig auf die Hintergründe und massiven Interessenkonflikte dieser sog. "unabhängigen Finanzberater" einging. Wer den Artikel nochmals lesen möchte, kann dies hier tun:

Strukturvertriebe im Finanzsektor (Teil 1 von 2)

Strukturvertriebe im Finanzsektor (Teil 2 von 2)

Kürzlich erhielt ich einen Hinweis auf einen sehr interessanten WDR-Film zu diesem Thema. Nun war ich ja schon auf sehr viel vorbereitet, doch die in dem Film beschriebenen sektenartigen Zustände überraschten selbst mich in ihrem Aufzug. Auch zeigt der Film sehr interessant, wie sehr doch derartige Vertriebe mit der Politik inzwischen wunderbar verflochten sind (ich erinnere dabei auch an meinen Artikel vom letzten Donnerstag zum Thema "gekaufter Staat"...)

Wer also einmal wissen möchte, was in diesem Teil der Finanzbranche hinter den Kulissen abläuft, sollte sich den Film auf jeden Fall ansehen. Ich denke, danach dürfte relativ klar sein, dass ernstzunehmende Finanzberatung wohl in dieser Ecke der Finanzindustrie eher selten bis gar nicht zu finden sein dürfte.

Gleichzeitig ist der Film in meinen Augen auch eine absolute klare Warnung, dass "Vertrauen" alleine bei Finanzdingen nicht reicht. Heutzutage muss jeder sich selbst ein entsprechendes Wissen über Finanzen aneignen. Wer sich mit dem Thema nicht auseinandersetzen will oder zu faul oder bequem ist, sich damit zu befassen, kann bzw. wird dabei früher oder später, wie der Film zeigt, wahrhaft empfindlichen Schaden nehmen.

Marktanalyse zum Wochenbeginn

Die Korrektur setzt sich an den internationalen Aktienmärkten weiter fort. Der S&P 500 verlor letzte Woche weitere 1,8%, der DAX in der Spitze gar 2,65%.

Wie ich bereits am letzten Donnerstag bei Investoren Wissen schrieb, drehte der NYSE BPI in eine O-Spalte und signalisiert dadurch ein erhöhtes Marktrisiko. Wie Sie dem zweiten, unteren Chart jedoch entnehmen können, steht der Nasdaq Bullish Percent Index bei stockcharts.com noch knapp in einer X-Spalte. Dies ist deshalb bemerkenswert, da der Nasdaq Composite den NYSE Composite seit Jahresbeginn klar underperformte (-5,38% vs. -4,19%).

Abb.: P&F Chart "NYSE BP Index"

Abb.: P&F Chart "Nasdaq BP Index"

Die  Frage, die sich die Anleger derzeit stellen, ist, ob dies schon das Ende der langen Rallye des letzten Jahres ist, oder ob sich diese im Verlauf des Frühjahrs 2010 weiter fortsetzen kann.

Der S&P 500 ist immer noch über 5,6% von seiner 200-Tageslinie entfernt, was für weiteres Korrekturpotenzial spricht. Aus technischer Sicht sind die Märkte jedoch kurzfristig sehr stark überkauft, wie Sie dem Tages-RSI (33 Punkte) entnehmen können.

Abb.: Tageschart "S&P 500 Index"

Auch zeigt der Volatilitätsindex des S&P 500 (VIX) eine kleine bullische Divergenz an. Während der S&P 500 letzte Woche weitere Kursverluste verbuchen musste, konnte der VIX sein kurzfristiges Hoch bei 28,61 Punkten nicht überbieten. Es bildete sich im Tageschart des VIX sogar ein kurzfristiger, nach unten gerichteter Trendkanal.

Abb.: Tageschart "Volatilitätsindex VIX"

Der NYSE Composite Index ist im P&F Chart (50er-Skalierung) an seine seit März 2009 bestehende, bullische Unterstützungslinie zurückgefallen, welche bereits in der Juli 2009 Korrektur Unterstützung bot. Sollte diese jedoch durchbrochen werden, könnte sich die Korrektur bis auf Höhe der Juni/Juli 2009 Tops weiter fortsetzen. Das vertikale Preisziel für den NYSE Composite Index beträgt derzeit 6300 Punkte.

Abb.: P&F Chart "NYSE Composite Index"

Lesen Sie im zweiten Teil der Marktanlyse mehr zum Nasdaq Composite Index und dem US Dollar.

(Fortsetzung im Artikel unten)