Die Märkte zum Ende der Woche
Klaus Buhl in Nebenwerte Daily
vom 9. Februar 2012, 17:00 Uhr
ENL5454
zumindest draußen weht ja zur Zeit ein sehr kalter Wind und die zweistelligen Minusgrade haben Deutschland fest im Griff.
Die Kurse an den Börsen hingegen sind bei weitem nicht unterkühlt, sondern teilweise sogar etwas heiß gelaufen.
Beginnen wir auch heute mit einem kurzen Blick auf den S&P 500:
Quelle: Stockcharts
Wie sehen können, zeigen die Indikatoren hier klare Warnzeichen. Der RSI ist deutlich über 70 und auch der Williams %R spricht eine klare Sprache. Der MACD hält sich zwar noch, jedoch zeigt sich auch hier eine erste Momentumsabschwächung.
Damit können Sie davon ausgehen, dass es recht wahrscheinlich ist, dass bald die waagrechte Unterstützungslinie gebrochen wird und der Index bis zu seiner schrägen Aufwärtstrendlinie zurückfallen wird.
Ähnlich sieht es hier übrigens auch beim S&P 500 aus:
Quelle: Stockcharts
Auch hier können Sie im obigen Chart auf Indikatorebene ganz klar überkaufte Zustände sehen, welche auch schon mit bärischen Divergenzen (etwa im MACD) einhergehen.
Ein bärisches Anzeichen ist auch im Bereich der relativen Stärke der Nebenwerte gegen den breiten Markt zu finden:
Quelle: Stockcharts
Auch hier ist extrem deutlich, dass die relative Stärke der Nebenwerte sich auf dem Rückweg befindet, was für den Gesamtmarkt bärisch zu deuten ist. Auch lässt sich dies natürlich sehr klar an den Indikatoren erkennen, welche aus dem überkauften Bereich nun wieder nach unten drehen.
In Grenzen hält sich bisher jedoch noch der Anstieg der Volatilität im Markt:
Quelle: Stockcharts
Hieran können Sie klar erkennen, dass noch kein größerer Verkaufsdruck besteht. Ein eindeutig bärisches Warnzeichen wäre, wenn der VIX aus seinem Abwärtskanal nach oben ausbrechen würde.
Insgesamt lässt sich somit das technische Bild der Märkte als reif für einen Rücksetzer bzw. eine Korrektur bezeichnen. Dementsprechend sollten Stop Loss Marken nicht zu weit gesetzt werden, da aktuell kaum absehbar ist, ob wir es in einem solchen Flal nur mit einer Korrektur oder vielleicht auch einer ausgedehnteren Bewegung nach unten zu tun bekommen könnten.
