Die Lieblingskennzahl eines Finanzzauberers

Liebe Leser,

vor drei Wochen erinnerte uns Alexander Green daran, dass Aktien Gold, Anleihen und Immobilien schlagen in Bezug auf den ultimativen Schutz vor Inflation. Am Freitag lieferte der "Wizard of Wharton" einen weiteren Beweis...

Jeremy Siegel ist Professor für den Finanzbereich an der Wharton School der Universität von Pennsylvania. Er ist auch der Autor zweier Bücher: "The Future for Investors" und "Stocks for the Long Run," welche The Washington
Post zu den besten 10 Investmentbüchern aller Zeiten zählte.

Er tritt auf bei CNBC und anderen Sendern auf und schreibt regelmäßig für Kiplinger's, The Wall Street Journal, Barron's und The Financial Times.

Letzte Woche beim FreedomFest hielt Siegel einen Vortrag über die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Seine Kommentare bestärkten mein Vertrauen in die Zukunft Amerikas und in unsere Börsen.

Seine Meinung dazu war klar und deutlich: "Aktien bleiben auf längere Sicht das beste Investment. Weder Anleihen noch Gold können mit Aktien mithalten angesichts eines adäquaten Zeithorizonts." Angesichts der Banken- und Hypothekenkrisen und den deprimierenden Ergebnissen der Aktien in diesem Sommer stärkten seine Aussagen das Vertrauen und waren voller Optimismus.

Die Ergebnisse der Recherchen von Professor Siegel, das Resultat vieler Jahre akademischer Studien, fesselten das Publikum. Schauen Sie sich einige Gewinne an, die mir auffielen...

Seine Untersuchungen zeigen, dass langfristig gesehen Aktien ein besseres Investment darstellen als alle andere Investmentformen. Über einen längeren Zeitraum lagend die Aktien bei einem Gewinn von 6.8% pro Jahr (inflationsbereinigt). Wohingegen Gold bei -0.4% landete (es konnte sich nicht gegen die Inflation halten) und Anleihen lagen nur bei 1.7% Gewinn. Nach Steuern ist die Performance von Aktien sogar noch wesentlich besser.

Das KGV-Verhältnis... mit einem Trick

Professor Siegel sagte, dass sein favorisiertes Verhältnis zur Evaluierung von Aktien jenes sei, das dem erwarteten Gewinn entspreche. Er errechnete dies mit der Formel 1/KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis). Zum Beispiel mit General Electric (NYSE: GE): gehandelt zu einem KGV von of 12.78, wäre der erwartete Gewinn 1/12.78 oder ein Gewinn von 7.8%.

Darüberhinaus schlug Siegel vor, Aktien mit hoher Dividendenausschüttung zu kaufen. Seine Untersuchen zeigt, dass die meisten Gewinne im Markt auf dem Ergebnis sich akkumulierender Dividenden basieren. Sein Beispiel einer dieser Aktien mit hohen Dividenden ist Philip Morris (NYSE: MO). Ehemals Mitglied im Kreise des S&P 500, als es 1957 gegründet wurde. Und es ist die Aktie mit der besten Performance seit der Gründung des Indices...

33 Anteile von Phillip Morris, 1957 gekauft wären heute $8 Millionen wert. Es zeigt deutlich die Macht des Dividenden-Reinvestments.

Er argumentierte, dass langfristig Aktien weit weniger riskant sind als Anleihen. Nach 10 Jahren, war die schlechteste Performance für Aktien -4.1%, und -5.4% für Anleihen.

Für einen Zeitraum von 20 Jahren verloren die Aktien nie Geld, das ergeben seine Berechnungen.

Da die großen Indices weiterhin ihre Mehrjahrestiefs antesten, bleiben Sie ruhig. Keiner kann Ihnen sagen, wann die Aktien wieder steigen werden, zumindest nicht zu welchem exakten Zeitpunkt. Aber die Geschichte zeigt uns, dass es tatsächlich geschehen wird.

In der Zwischenzeit versichern Sie sich, dass Sie Ihre Trailing Stops gesetzt haben, um Ihr Geld zu beschützen.

Viel Erfolg, Floyd