Die Große Dame der Dividenden

Tom Dyson

Geraldine Weiss ist wahrscheinlich die berühmteste Kapitalanlegerin der Welt.

Geraldine Weiss war die erste Frau, die einen erfolgreichen Investment-Dienst veröffentlichte, seit Evangeline Adams in den 20er Jahren des letzten Jahrhunderts die Aktienauswahl und Kaufzeitpunkte mit Hilfe der Astrologie vornahm. Sie hat auch zwei Bücher über die Aktienauswahl geschrieben. Beide Bücher werden als Investmentklassiker betrachtet.

Die Presse nennt sie sogar "Die Große Dame der Dividenden."

Die Eltern von Geraldine waren beide Kapitalanleger. Also hörte sie bereits in Ihrer Kindheit beim Abendessen, was auf dem Kapitalmarkt los war… und der fand ihr zunehmendes Interesse. Nach der Schule las sie in der San-Diego-Bibliothek jedes Buch über Investitionen und fing an, verschiedene Strategien zu überprüfen. Sie war von der Value-Investing-Methode von Benjamin Graham begeistert.

Bewaffnet mit einer Technik, den Markt zu schlagen, fing Weiss an, Bewerbungen an Makler und Researchhäuser zu schicken. Sie alle kamen mit derselben Frage zurück:

"Können Sie Schreibmaschine schreiben?"

Offensichtlich sollten in den 60er Jahren keine Frauen im Investmentgeschäft arbeiten. Da keine Broker-Firma bereit war, Geraldine einen ernsthaften Job zu geben, entschied sie sich dafür, es auf eigene Faust zu versuchen. Ihr Börsendienst, IQ Trends, erschien erstmals im Jahre 1966.

Sie wusste, dass am Anfang keiner den Börsendienst abonnieren würde… weil sie eine Frau war. So unterzeichnete Weiss die nächsten 10 Jahre ihre Briefe mit "G. Weiss". Auf diese würde keiner herausfinden, dass sie eine Frau ist. Erst als sie Mitte der 70er Jahre bei Louis Rukeyser im Fernsehen auftrat, kam die Wahrheit ans Tageslicht. Zu diesem Zeitpunkt war es dann aber egal, weil jeder ihrer Leser so viel Geld mit ihren Aktienempfehlungen gemacht hatte, sagte sie.

IQ-Trend feiert gerade seinen 41. Geburtstag...und der Dienst hat den Markt in fast jedem Jahr geschlagen.

Seit Januar 2000 hat das IQ-Trend-Portfolio 19.1 % pro Jahr gebracht ... und das schließt die schlimmste Baisse in den letzten 20 Jahren ein. Das Geheimnis ihrer unglaublichen Erfolgsserie? Er basiert auf den Dividenden.

Wissen Sie, ein guter Buchhalter kann 99 % der Zahlen in einer Bilanz frisieren. Ich verbrachte fast fünf Jahre damit, Bilanzen der verschiedensten Unternehmen zu überprüfen, daher weiß ich das.

Es gibt nur eine unantastbare Zahl in den Geschäftsberichten: die Dividende. Eine Dividende ist eine Tatsache. Wenn Gesellschaften eine Dividende bezahlen, schicken sie - im übertragenen Sinne - Geld an jeden Aktionär. Das Geld verlässt das Konto und kommt nie wieder zurück.

Wenn eine Gesellschaft eine Dividende auszahlt, sagt sie, "Wir haben Bargeld, das wir nicht brauchen." Eine starke Dividendenzahlung ist deshalb fast immer das Zeichen eines gesunden Geschäfts, das viel Bargeld erzeugt.

Das ist die erste Säule der Technik von Frau Weiss. Sie kauft nur Aktien mit jährlich steigenden Dividenden, mindestens 25 Jahre in Folge.

Aber das ist längst nicht alles...

Noch wichtiger als die Dividende selbst, ist der Preis bzw. der Aktienkurs, den sie für diese ausgezeichneten Dividenden bezahlt … oder zu zahlen bereit ist.

Wenn Kapitalanleger hohe Erwartungen haben, werden sie den Aktienkurs hinsichtlich der gegenwärtigen Dividende der Gesellschaft nach oben drücken. Die Dividendenrendite fällt damit logischerweise. Wenn die Erwartungen niedrig sind, wird die Aktie fallen, und die Dividendenrendite wird steigen.

Das ist die zweite Säule des Systems von Weiss. Sie filtert ihre Ergebnisse für Aktien mit Dividendenrenditen, die höher sind als ihr historischer Durchschnitt.

Nehmen Sie Coca-Cola als Beispiel. Cola hat 43 Jahre in Folge höhere Dividenden bezahlt. Aber Weiss wird Cola-Aktie nur dann kaufen, wenn die Dividendenrendite über 5 % steigt. Dies würde ihr anzeigen, dass die Kapitalanleger keine hohen Erwartungen für Coca-Cola haben, und sie weiß dann, dass sie ein Qualitäts-Unternehmen zu einem günstigen Preis erhält.

Das System von Weiss ist in Wirklichkeit ein wenig komplizierter, aber (kontinuierliche) Dividenden und die Dividendenrendite sind die zwei wichtigsten Elemente. Hier sind 10 Aktien, die für Weiss momentan attraktiv erscheinen:

Wal-Mart, Pfizer, Washington Mutual, Merck, Home Depot, Eaton Vance, AIG, Automatic Data Processing, MAF Corp and Sysco Corp.

Good Investing

Tom Dyson

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