Die Chinesen und das Gold

von Michael Vaupel

Gold habe ich ja bei Notierungen unter 400 Dollar je Feinunze mehrfach empfohlen. Die aktuellen Notierungen von gut 411 Dollar sind keine zwingenden Kaufkurse mehr (wegen der nächsten Widerstandszone bei 415/418 Dollar), aber grundsätzlich wird Gold seinen Weg nach Norden gehen, davon bin ich überzeugt.

Ein wichtiger Grund dafür: Wieder einmal China!

Der "World Gold Council" ist nämlich der Ansicht, dass der chinesische Appetit auf Gold dazu führen wird, dass der chinesische Goldkonsum von aktuell 200 Tonnen pro Jahr auf 600 Tonnen pro Jahr steigen würde. Das würde einem Anstieg der aktuellen weltweiten Nachfrage um 12 % entsprechen.

Hauptgrund dafür ist die letzte Phase der Deregulierung des chinesischen Goldmarktes. Denn wenn erst einmal die letzten Hürden für Goldkäufe von chinesischen Privatpersonen gefallen sind, dann wird deren Nachfrage nach Gold einen Sprung nach oben machen.

Warum sie Gold kaufen sollten? Nun, zunächst einmal sind die Chinesen weltweit DIE Sparer überhaupt. Sparquoten von 30 % des verfügbaren Einkommens sind keine Seltenheit (zum Vergleich: Im trotz aller Konsumaufrufe immer noch relativ sparsamen Deutschland liegt diese Quote bei rund 10 %, in den USA schwankt sie zwischen 2 % und leicht negativen Werten). In was für Anlagekategorien können die Chinesen ihr Geld anlegen?

Die Zinsen für Ersparnisse auf der Bank sind in China niedrig. Der Immobilienmarkt ist heiß gelaufen, hier könnten wir es sogar mit einer kleinen Blase zu tun haben. Bleiben Aktien – aber da können die Chinesen selbst nur in chinesische Aktien der Kategorien A und B investieren. NICHT in die von mir favorisierten H-Aktien (Unternehmen mit Sitz in Hong Kong, aber Geschäftsfeld in Festlandchina). Diese H-Aktien sind nur ungefähr halb so hoch bewertet wie die für Chinesen kaufbaren Aktien. Irgendwann einmal werden sicherlich auch die H-Aktien für Chinesen kaufbar sein, und dann werden sich die Bewertungen schlagartig angleichen (das ist auch mit ein Hauptgrund dafür, dass ich das Setzen auf H-Aktien empfehle – doch ich weiche ab!).

Da ist Gold eine gute Anlagealternative. Vergessen Sie nicht, dass Gold der chinesischen Tradition nach mit Reichtum, Glück und Glücklichsein assoziiert wird (ist ja ähnlich wie hierzulande). 20 % der Bevölkerung würden gerne in Gold investieren, wenn Sie es denn dürften, und zwar zwischen 10 %-30 % ihres Vermögens.

Klingt nicht viel? Naja, vergessen Sie nicht, dass "20 % der Bevölkerung" bei 1,3 Milliarden Chinesen rund 260 Millionen Menschen sind. Und die Chinesen haben mittlerweile laut Schätzungen rund 12 Billionen Yuan (gut 1,3 Billionen Euro) auf der hohen Kante, sprich gespart.

Fazit: Mittel- bis langfristig wird der Goldpreis weiter steigen! Deshalb hoffe ich darauf, dass der Goldpreis beim Anklopfen an die nächste Widerstandszone scheitert und dann noch einmal bis in den Bereich 400 Dollar zurückkommt. Das wären dann perfekte Kaufkurse für eine LONG-Positionierung. Alternativ dazu bietet sich zum sofortigen Kauf ein Gold-Discount-Zertifikat mit Cap bei z.B. 400 oder 420 Dollar an. Mit einem solchen Schein erhalten Sie bereits dann, wenn der Goldpreis am Laufzeitende nur diesen Cap erreicht hat, die Maximalauszahlung. Dafür sind hier natürlich nicht die großen Gewinne drin, sondern nur Zuwächse von maximal 10 % pro Jahr.

Beste Grüße,

Michael Vaupel