Die Bullenlinie - Charttechnik für Anfänger letzter Teil

von Lynn Carpenter (aus dem amerikanischen übersetzt von Silke C. Roth)

Liebe Leser,

Es ist soweit. Heute ist unser letzter Charttag zu diesen Trendlinien. Wir haben bisher drei der vier wichtigen Trendlinien besprochen.

Es gibt weit mehr über das Lesen von Charts zu sagen, aber wir haben Gnade mit den Leuten, die jedes Mal zusammenzucken, jedes mal, wenn sie einen Artikel mit einem Chart und ein paar “Krickeleien” darauf sehen. Die Trendlinien sind die Basis und immer wenn Sie einen Blick auf ein Preischart werfen, um heraus zu finden, was es bedeutet, sind diese Linien der einfachste Weg, der Ihnen beim Verständnis der im Chart enthaltenen Information hilft.

Vor drei Wochen begannen wir mit der Unterstützungslinie für Bullen. Heute beenden wir die Serie mit Widerstandslinie für Bullen.

Zur Auffrischung: Die Unterstützungslinie geht unter den Preis, um ihn zu stützen. Die Widerstandslinie der Bullen geht über die Spitzen der bullishen (steigenden) Aktien, um die Preise in Grenzen zu halten.

“Bullen-Widerstand” hört sich wie ein Oxymoron an, nicht wahr? Bullen mögen steigende Aktien so sehr, so dass die Bullen immer mehr geneigt sind, einzusteigen je schneller und je höher eine Aktie steigt. Der Widerstand andererseits impliziert eine andere Geisteshaltung, eine Aversion gegen das Kaufen.

Wenn Sie das zusammenfügen, erhalten Sie eine Linie, die den Wellen des seriellen Enthusiasmus folgt, dem bullishe Aktien gerne nachgehen. Sie mögen sagen, dass diese Linie nicht generell von Bullen geformt wird – sondern von einer anderen Bullen“herde“.

Der erste Kaufschwung und die erste Spitze ist dem sogenannten “smart money“ zuzuschreiben— den Leuten, die den „Duft“ der neuen Ideen früh „riechen“. Das sind häufig Institutionen, Großinvestoren und Insider der Industrie. Wenn diese Käufer alles haben, was sie wollen, geht der Preis zurück aufgrund mangelnder Nachfrage.

mit freundlicher Genehmigung von stockcharts.com

Danach wird die Aufmerksamkeit von anderen Leuten erregt, insbesondere von Spekulanten und Tradern, die Trends folgen. Eine neue Herde Bullen betritt die Weide. Die Momentum “Investoren” werden wahrscheinlich in die Aktie einsteigen, weil sie den Preisverlauf intensiv beobachten. Haben alle so viel gekauft, wie sie wollten, geht der Preis noch einmal zurück.

Jetzt endlich haben die Medien von dieser Wunderaktie Wind bekommen und Leute, die nicht für Institutionen arbeiten, Frühkäufer oder Trendfolger sind, fangen an, sich die Geschichten von der Aktie anzuhören. Sie denken sich, das hört sich gut an. Dieses kleine Tief, wenn die letzte Bullenherde aussteigt, sieht nach einer guten Kaufgelegenheit aus. Sicher wussten diese Leute, die die Aktie so hoch gepuscht hatten, etwas? Und schon setzt die nächste Bullenwelle an.

Das ist eine einfache Drei-Wellen-Story um zu erklären, wie sich die Widerstandslinie der Bullen bildet. Wäre ich zynisch drauf, würde ich den Prozess „smart money, clever money, dumb money“ ( kluges Geld, cleveres Geld und dummes Geld) nennen. Das ist zu stark vereinfacht, aber es bleibt wahr, dass sehr oft die letzten Käufer am wenigsten informiert sind im Vergleich zu den frühen Käufern und nicht wissen, dass es zu spät ist und der Preis schon zu hoch ist.

In einem Langzeittrend mag der Prozess sich in Dutzenden von Aufs und Abs fortsetzen. Aber Sie können immer noch erkennen, ob Sie sich an einem gefährlich hohen Kaufpunkt befinden, indem Sie sich die Widerstandslinie der Bullen ansehen, die zu diesem Zeitpunkt existiert.

Übrigens erwähnte ich in jedem der Artikel dieser Serie, dass es sich um einen Chartkurs für Investoren handelt. Ich nehme an, dass Sie ein Unternehmen im Blick haben und dessen Qualität und sich nicht nur von einem Chart abhängig machen. Für Investoren sind Charts eine “nette” Hilfe, also sehen wir uns an, was diese Widerstandslinie für Sie tun kann.

mit freundlicher Genehigung von stockcharts.com

Wir sehen uns Steel Dynamics an, ein gutes Beispiel dafür, warum Sie auch Informationen über das Unternehmen sammeln sollten und sich nur auf das Chart verlassen, wenn Sie die Widerstandlinie nutzen:

Steel Dynamics produziert Stahlprodukte wie Balken und Baustahl, verarbeitet und verkauft aber auch Altmetall. Das Geschäft mit Altmetall ist mehr und mehr wertvoll geworden aufgrund steigenden Erzpreise und ist somit ein Teilgrund für den Aufwärtstrend von STLD. Tatsächlich ist die Aktie in einem bullishen Trend seit 2002, wie Sie aus dem Monatschart unten ersehen können:

In beiden Charts haben wir das gleiche Problem – wo legen wir die Linie hin. Wir wissen, wo wir beginnen, Sie wählen das erste signifikante Hoch nach dem die Aktie ihr Tief erreichte.

Sicherlich ist das nicht einfach. Sie wissen nur, dass ein Tiefpunkt entweder ein Boden ist oder ein signifikantes Tief, nachdem die Aktie wieder nach oben gegangen ist und dann wieder nach unten ging, zumindest einmal ohne bis zum alten Tief zurückzukehren. Das ist etwas, das nur im Rückblick ersichtlich wird.

Aber wenn Sie den Startpunkt herausgearbeitet bekommen, landen Sie dort, wo die beiden Preise in den Charts heute sind.

Bis zu diesem Punkt, sowohl auf dem Wochen- als auch dem Monatschart, liegt die Trendlinie gut. Die Linie berührt die Spitzen des Preischarts an mehreren Stellen und nähert sich in vielen Fällen an. Alles lief gut bis Mitte März. Dann respektierte die Aktie ihre Widerstandslinie nicht; sie ging über sie hinaus. Nennen Sie es einen Ausbruch oder eine Wende, wie ich sie mit der gepunkteten gelben Linie auf dem ersten Chart zeigte? Oder denken Sie, dass der Preis zu hoch gegangen ist und bleiben draußen?

Das ist die Zwickmühle, wenn Sie eine bullishe Aktie beobachten, um die Stelle zu finden, um reinzugehen. Wenn Sie heute nicht kaufen und eine neue, höhere Trendlinie beginnt, könnten Sie etwas versäumt haben. Wenn Sie bei einer Spitze einsteigen, könnten Sie sich später feststellen, dass es sich um eine Übertreibung gehandelt hat.

Machen Sie sich darum keinen Stress. Die Linie hat ihren Job gemacht. Sie hat Sie gewarnt, genau hinzusehen und vorsichtig zu sein, bevor Sie überstürzt kaufen und das reicht aus.

Dies ist eine Trendlinie, die ich immer beachten würde als Warnung vorsichtig zu sein, wenn ich einen Kauf in Betracht ziehe, aber ich würde trotzdem die Entscheidung an der Aktie selbst festmachen.

Wie dazu der Denkprozess bei mir vorgehen würde .... lesen Sie am Donnerstag an dieser Stelle in der Fortsetzung.....

Viel Erfolg

Lynn Carpenter