Devisen-Trading: Spot-Handel, Futures, Optionsscheine, Hebelprodukte
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Diese beliebten Finanzinstrumente haben für den Privat-Anleger sowohl Vorteile als auch Nachteile.
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Viele Einsteiger am Devisenmarkt stehen vor dem Problem, wie sie von den Wechselkursschwankungen profitieren können. Hierzu gibt es eine große Bandbreite an Möglichkeiten, die alle eine Reihe von Vor- und Nachteilen haben. Die populärsten und wichtigsten Finanzinstrumente sind der Spot-Handel sowie der Handel mit Optionsscheinen, Futures und Hebelprodukten.
Darüber hinaus gibt es noch eine Vielzahl an weiteren Möglichkeiten, von Wechselkursschwankungen zu profitieren. Dazu gehören beispielsweise sogenannte Contracts for Difference (CFDs), die sich vor allem in England einer großen Beliebtheit erfreuen, sich am deutschen Markt bisher aber nicht durchsetzen konnten.
Um den Entscheidungsprozess weiter zu erleichtern, für welches Finanzinstrument man sich entscheiden soll, um von den Fluktuationen am Devisenmarkt zu profitieren, wird im Folgenden noch einmal auf die Vor- und Nachteile der einzelnen Produkte eingegangen. Eine generell beste Lösung gibt es aber nicht, da die Wahl des Handelsinstruments unter anderem von der Risikobereitschaft, dem bereitstehenden Kapital und dem Handelsstil wesentlich beeinflusst werden sollte.
Spot-Handel
Allerdings hat der Handel über einen Fx-Broker auch eine Reihe von Nachteilen. Zum einen benötigt man ein weiteres Konto, zum anderen ist man stets »Market-User«. Der Broker agiert dagegen stets als Market-Maker, das heißt der Spread (die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs) fällt bei jeder Transaktion an. Darüber hinaus kennt der Broker die eigene Position, könnte theoretisch also einen ungünstigen Kurs stellen.
Vorteile des Spot-Handels:
transparente Preisentwicklung
konstanter Spread (je nach Broker)
Handel rund um die Uhr
niedrige Sicherheitsleistung (Margin) notwendig
garantierte Liquidität, da der Broker als Market-Maker agiert
in der Regel keine Transaktionskosten
Nachteile des Spot-Handels:
weiteres Konto notwendig
Broker verwaltet Kapital und ist Handelspartner
stets Market-User
teilweise fehlende Regulierung der Broker
nur Währungspaare, die vom Broker angeboten werden
Der Spot-Handel mit Devisen eignet sich für alle Trader. Der größte Nachteil ist die Eröffnung eines weiteren Kontos, die weiteren Punkte stellen bei Wahl eines renommierten Brokers nur eine geringe Gefahr da.
Futures
Für den Handel mit Futures spricht eine Reihe von Gründen, weswegen sie sich unter professionellen Privatanlegern auch einer hohen Beliebtheit erfreuen.
Vorteilhaft sind vor allem die Spreads, die teilweise deutlich enger sind als im privaten Handel über einen Fx-Broker. Des Weiteren kann man im Fx-Futures-Markt auch als Market-Maker agieren, muss also nicht jedes Mal den Spread bezahlen. Allerdings fallen dafür im Gegensatz zum Spot-Handel Transaktionskosten an.
Gerade für Einsteiger, die lediglich einen Eindruck vom Devisenmarkt gewinnen möchten, stellt sich die Kontraktgröße allerdings als zu groß heraus. Auch gibt es nur eine geringe Auswahl an liquiden Kontrakten. Durch den Einfluss des Zinses weicht der Futures-Kurs meist auch geringfügig vom Spot-Kurs ab, was zu einer leicht intransparenten Preisentwicklung führt.
Vorteile des Future-Handels:
geringe Spreads
Nachteile des Future-Handels:
Einfluss des Zinses
geringe Auswahl an liquiden Währungspaaren
leicht eingeschränkte Handelszeiten
Kontrakte müssen manuell gerollt werden, wenn man langfristige Positionen handelt
Futures eignen sich für Trader mit Erfahrung und einem hohen Risikokapital, die lediglich in den Majors handeln möchten. Da man auch Kurse stellen kann und ein liquider Handel nicht rund um die Uhr stattfindet, bieten sich Futures vor allem für kurzfristige Trader an.
Optionsscheine
Ein großer Nachteil beim Handel mit Optionsscheinen ist jedoch die Preisfindung. Der Preis eines Optionsscheins hängt nicht nur von der Entwicklung des Underlyings ab, sondern auch von weiteren Einflussfaktoren wie beispielsweise der Volatilität. Um erfolgreich zu handeln, sind somit neben der korrekten Prognose auch detaillierte Produktkenntnisse erforderlich.
Vorteile des Handels mit Optionsscheinen:
Verluste begrenzt auf Einsatz
große Auswahl an Underlyings
Nachteile des Handels mit Optionsscheinen:
intransparente Preisentwicklung aufgrund mehrerer Einflussfaktoren
teilweise hohe Spreads
eingeschränkte Handelszeiten
Optionsscheine sind ein interessantes Produkt für Investoren, die eine langfristige Position in einer Währung eingehen möchten und sich mit den Eigenheiten von Optionen auskennen.
Hebelprodukte
Das Angebot an Hebelprodukten ist aufgrund des starken Wettbewerbs unter den Emittenten mittlerweile beinahe unüberschaubar, sodass auch hier eine große Bandbreite an handelbaren Währungspaaren zur Auswahl steht.
Vorteile des Handels mit Hebelprodukten:
Verluste begrenzt auf Einsatz
große Auswahl an Underlyings
Nachteile des Handels mit Hebelprodukten:
teilweise hohe Spreads
eingeschränkte Handelszeiten
keine langen Laufzeiten
Hebelprodukte eignen sich gut für kurz- bis mittelfristig agierende Trader, die kein weiteres Konto eröffnen möchten.
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