Der schnellste Weg, Geld zu verdienen

Von Dr. Mark Skousen

Optionen sind nicht für jeden etwas. Aber das gilt auch für Bungee-Springen.

Für aggressive Spekulanten empfehle ich immer wieder Put- und Call-Optionen, die aus dem Geld sind. Mit Optionen zu handeln ist wie spielen – Sie können Ihr letztes Hemd damit verlieren. Da gibt es keinen Zweifel.

Trotz der Risiken handeln Anleger so viel mit Optionen wie nie zuvor. Das gehandelte Volumen an den Börsen explodiert:

Zahl der gehandelten Kontrakte in den USA:

2005 1,369,048,282

2004 1,083,649,226

2003 830,308,227

2002 709,784,014

2001 722,680,249

2000 672,871,757

Source: The Options Clearing Corporation

In diesem Jahr wurden in den USA bereits 916.489.507 Kontrakte gehandelt. Und das in nur sechs Monaten!

Im Laufe der Jahre haben die Medien, Broker und andere Finanzexperten die breiten Anlegerkreise immer wieder vor Optionen gewarnt. Einzige Ausnahme waren Covered Calls mit denen man ein Portfolio von Blue Chips vor Kursverlusten etwas schützen und die Performance steigern kann. Die Experten weisen immer darauf hin, dass 80 Prozent der Käufer von Optionen Geld verlieren.

Optionen - ein Spiel, bei dem Sie die Chancen beeinflussen können

Das mag stimmen. Aber mit Optionen hat man bessere Gewinnchancen als beim Lotto oder beim Roulette. Wenn Sie sogar noch Ihre Hausaufgaben machen und eine Aktie oder einen Rohstoff sorgfältig anhand fundamentaler Daten oder technischer Analysen auswählen, können Sie sogar Ihre Chancen auf einen richtig großen Gewinn mit dem Kauf einer Call Optionen erhöhen.

Für risikofreudige Spekulanten sind Optionen richtig verlockend. Wenn eine Aktie beispielsweise 30 Prozent in einem Monat klettert sollten Sie sich einmal vorstellen, was dann mit einer Call-Option passiert. Sie können dann nämlich 200, 500 Prozent und mehr in ganz kurzer Zeit verdienen. Ich habe es schon erlebt, dass eine Aktie 30 Prozent stieg und eine dazugehörige Call-Option, die aus dem Geld war, explodierte um 2.500 Prozent.

Da die Börse in den letzten Jahren ziemlich gut lief, konnten Anleger mit Aktien gut verdienen. Mit Optionen machten sie aber ein Vermögen.

Was passiert aber, wenn man daneben liegt? Dann können Sie Ihren gesamten Einsatz verlieren. 100 Prozent Verlust ist die Grenze. Deshalb ist der Kauf von Optionen auch so beliebt. Ihr maximaler Verlust beim Kauf von Call- oder Put-Optionen ist auf Ihren Einsatz beschränkt. Im Gegensatz dazu können die Verkäufer des Kontrakt viel mehr verlieren.

Mit der steigenden Bedeutung der Wall Street stieg auch die Zahl der gebotenen Optionen. In den USA gibt es inzwischen auf einige tausend Firmen Optionen. Ich kenne einige Spekulanten, die mit Optionen reich geworden sind. Aber nicht jeder Anleger hat die Nerven für dieses hektische und sehr riskante Spiel.

Fünf Prinzipien für erfolgreiche Optionsgeschäfte

Wenn Sie sich Call-Optionen kaufen wollen, sollten Sie folgende fünf Punkte beachten:

1) Die Zeit arbeitet gegen Sie. Optionen sind nur für einen kurzen Zeithorizont geeignet. Wenn Sie also mit Optionen mitmischen wollen, müssen Sie sowohl mit der Entwicklung der Aktie richtig liegen, als auch mit dem richtigen Zeitpunkt. Optionen verlieren mit der Zeit an Wert. Wenn Sie ein langfristiger Value Investor sind, dann ist die Zeit auf Ihrer Seite. Bei Optionen läuft die Uhr gegen Sie. Sie können zum Beispiel völlig Recht damit haben, das die Aktie von Apple Computer langfristig nach oben gehen wird. Aber eine Option ist eine kurzfristige Spekulation. Es gibt Optionen, die neun Monate laufen. In den USA gibt es auch langfristige Optionen, die sogenannten LEAPS, Long-term Equity Anticipation Securities, die eine Laufzeit von einigen Jahren haben können. Aber bedenken Sie: Um so länger die Laufzeit, um so höher ist der Aufschlag, den Sie bezahlen müssen. Nichts ist umsonst. Optionen, die aus dem Geld sind, sind billiger.

2) Es reicht nicht, dass der Kurs des Basiswerts steigt. Er muss deutlich zulegen, damit Sie mit Ihrer Call-Option Geld verdienen. Nehmen wir an, Sie kaufen einen Call mit Basis 65 US-$ und einer Laufzeit bis Januar auf Apple. Da Apple zur Zeit nur etwa 55 US-$ kostet ist die Option aus dem Geld. Für diesen Call müssen Sie je Kontrakt 400 US-$ und zusätzlich die Gebühren bezahlen. Nehmen wir an, Apple steigt bis Januar auf 65 US-$. Dann verfällt Ihre Option wertlos. Sie haben Ihren gesamten Einsatz verloren. Damit Sie ohne Verlust aus dem Geschäft kommen, muss Apple bis Januar vier US-$ über den Basispreis steigen, also auf 69 US-$. Dann bekommen Sie Ihre 400 US-$ zurück.

Erfolg mit volatilen Aktien

3) Konzentrieren Sie sich auf volatile Aktien. Bei stabilen, konservativen Aktien haben Sie zwar nur ein geringes Aufgeld bei den Optionen. Aber dafür ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie stark steigen, auch nicht sonderlich hoch. In einem Seitwärtsmarkt können Sie sich mit dem Kauf von Call-Optionen langsam ruinieren. Den besten Hebel haben Sie mit volatilen Wachstumsaktien oder Rohstoffen. Apple Computer ist ein guter Wert für Call-Optionen, weil die Aktie ein volatiler Tech-Wert ist.

4) Nehmen Sie nur Optionen, bei denen es genügend Handel gibt. Sehen Sie sich das Handelsvolumen und die Zahl der offenen Kontrakte an, bevor Sie einen Call oder Put kaufen. Bei Optionen mit geringem Handel ist die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs oft sehr groß. Bei solchen Optionen braucht es gar keine großen Ausschläge und Sie haben Ihr Geld verloren.

5) Spekulieren Sie nur mit Geld, das Sie entbehren, sprich verlieren können. Das ist leichter gesagt, als getan. Da kann man nur sagen: „Aus Fehlern wird man klug.“