Der nächste Trade des Jahrzehnts

von Bill Bonner

Zurück zu den guten Nachrichten. Wenn der amerikanische Boom von gestern ist… was sind dann die heutigen Booms und was sind die Booms von morgen.

Was wird mein NÄCHSTER Trade des Jahrzehnts sein? Nun, ich weiß es nicht.

Aber ich fange an zu glauben, dass mein Kollege, Manraaj Singh Recht hat.

Es ist das Jahrhundert der Schwellenmärkte.

“Der erste Ölschock in den Siebzigern war im Grunde genommen nur eine Übertragung von Wohlstand von den westlichen Ölnutzern zu den Ölproduzenten“, sagt er. „Jetzt erleben wir die Übertragung von Wohlstand zu den Ölproduzenten… und auch zu den Produzenten von Lebensmitteln und Rohmaterialien.“

In den jüngsten Nachrichten heißt es, dass die Schwellenmärkte sich von den Verlusten von Oktober bis März bereits wieder erholt haben. Sie werden sich erinnern, liebe Leser, dass sie besonders hart von der Kreditkrise im Westen getroffen wurden – auch wenn sie, im Grunde genommen, den minderwertigen Krediten nicht ausgesetzt waren. Aber jetzt boomt es dort wieder. Der MSCI-Index der Schwellenmärkte ist in den vergangenen fünf Jahren viermal gestiegen.

Vergleichen sie das mit dem Dow – der flach verläuft. Ein großer Teil des Wachstums kann direkt auf den Boom bei den Rohstoffen zurückgeführt werden, die von diesen Ländern exportiert werden – aber nicht alles. Einige der Schwellenmärkte, insbesondere China – exportieren weder Lebensmittel noch Brennstoffe, und auch keine Rohmaterialien. Stattdessen sind sie die größten Importeure dieser Produkte weltweit. Mit anderen Worten sollten es Länder sein, die unter den Preissteigerungen am meisten leiden. Stattdessen boomen auch sie.

„1990 hat China 20.000 Tonnen Kupfer importiert. Heute sind es mehr als eine Million… das ist ein 50facher Anstieg in weniger als 20 Jahren.“

Chris Mayer schreibt: „China ist heute der weltweit führende Kupferkonsument.“ China ist nicht der einzige Markt, auf den man ein Auge haben sollte. Chris hat Indien unter die Lupe genommen, dessen Modernisierung 13 Jahre hinter Chinas zurückliegt.

“Kupfer ist eines der entscheidenden Materialien für jede Wirtschaft, die sich entwickelt – für Häuser, für kommerzielle Gebäude und ganz besonders für das sich ständig ausdehnende Stromnetz… und sie können sich vorstellen, dass die Kupferverwendung in China kurz davor steht, zu explodieren.“

Und Kupfer ist das Hauptgeschäft der nächsten großen indischen Möglichkeit, die Chris entdeckt hat. Dieses Unternehmen ist sogar in mancher Hinsicht der billigste Kupferproduzent der Welt – mit nur 7 Cent pro Pfund.

Was hier passiert ist, dass die Schwellenmärkte genau das tun, was man von ihnen erwarten würde. Nachdem sie sich so viele Vorträge von den amerikanischen Beratern angehört haben, sind sie nun endlich dahinter gekommen, und haben sich auf das neue Paradigma der modernen Entwicklungen eingelassen. Oligarchie, kommunistische Herrschaft, altmodische Diktatoren, Demokratien, Monarchien – George Bush sagt der Welt, dass sie die Demokratie im Stile der USA braucht, wenn sie reich werden will.

Er muss einmal die Augen aufmachen. All diese Schwellenmärkte haben Zugriff auf Kapital und Technik… sie haben den Wunsch… und sie haben globalisierte Märkte, die es ihnen erlauben, zu verkaufen, was sie herstellen und zu kaufen, was sie brauchen.

Werden Fehler gemacht werden? Darauf können sie sich verlassen. Gewaltige Fehler, teure Fehler.

Aber zumindest wird es, soweit ich das überblicke, nichts geben, was sie aufhält. Auch das ergibt Sinn. Eines der universellen Gesetze der Wirtschaft ist die Rückkehr zum Mittelwert. Die USA müssen, zusammen mit den anderen entwickelten Ländern, zum Mittelwert zurückkehren.

Es gibt keinen inhärenten Grund, warum sie reicher sein sollten, als andere Länder - zumindest keinen Grund, den ich erkennen könnte. Jetzt wachsen die Schwellenmärkte schnell… und unterdurchschnittliches Wachstum ist in den USA normal… der eine steigt, der andere fällt.

Ehe man sich versieht, werden sie sich treffen… in der Mitte.