Der Einbruch der Hypotheken... und wer ist verantwortlich dafür

von Alexander Green

Liebe Leser,

in der Diskussion um das Hypothekendebakel äußerte ich meine Meinung in einem Leserbrief an den Kolumnisten von Orlando Sentinel, Mike Thomas:

"Mike,

Der Markt funktioniert nur dann, wenn gutes Risikomanagement belohnt wird und schlechtes bestraft. Sie sagen, Sie seien nicht für eine Schuldenübernahme durch die Regierung.

Das ist gut so… weil es z. Z. so viele “schlechte” Hypotheken gibt, die sich auf viele Milliarden Dollar belaufen. Uncle Sam (die Regierung) könnte die Schulden nicht tilgen, selbst wenn unsere gewählten Mis-Repräsentanten ihren kühnsten Wunsch erfüllt bekämen, eine lebenslange Amtszeit.

Wie dem auch sei, es ist keine Lösung "die Kreditgeber unter Druck zu setzen, Kredite mit flexibler Verzinsung in festverzinsliche umzuwandeln ohne hohe Gebühren." Vor allem sollte die Regierung gesetzestreue Unternehmen nicht unter Druck setzen, egal wofür.

In den meisten Fällen nahmen die Kreditnehmer diese Kredite mit flexibler Verzinsung wahr, da sie sich entweder keine fixen leisten konnten (und darauf hofften, dass die Zinsen runtergehen würden) oder weil sie darauf spekulierten, dass die Immobilienpreise noch steigen würden. In beiden Fällen eine schlechte Wette. Jetzt ist es an der Zeit, die Zeche zu zahlen. Seien wir ehrlich; keiner ist betrogen worden.

Die Banken wollten Kredite vergeben und die zukünftigen potentiellen Hausbesitzer wollten Kredite in Anspruch nehmen. Hausbesitzer, die sich zu sehr verschuldet haben, werden jetzt bestraft. Kreditgeber und deren Anteilseigner, die „subprime-„- Hypotheken hielten, werden auch bestraft. Und Hedge Fonds und "mom and pop" (jedermann) Investoren, die eine gute Gelegenheit darin sahen, sich von ihren Schulden zu befreien, ebenso. Gesetzestreue Unternehmen zu bestrafen für die Sünden anderer – ob es darum geht, die Wirtschaft zu “retten”, den Arbeitsmarkt oder den Immobilienmarkt – wird nicht funktionieren.

Das mag sich hart anhören, aber in den freien Märkten müssen die Dummen die Zeche zahlen. So lernen sie es und was hält uns restliche davon ab, uns ihnen anzuschließen.

Verstehen Sie mich nicht falsch; ich habe im Laufe der Jahre auch meinen Anteil an der Investmentfehlern gehabt.

Viele davon in meinen frühen Jahren (in meinen Zwanzigern) waren sowohl teuer als auch schmerzhaft für die Psyche. Aber sagen wir es frei heraus, so mussten es die meisten von uns lernen. Ich habe nie erwartet, dass meine Familie, meine Freunde, die Regierung, Unternehmen oder die “Reichen” meine Schulden tilgen würden. Wenn ich auf den Schuldigen mit dem Finger zeigen wollte, stellte ich mich vor einen Spiegel.

Wir kennen alle Menschen, die sich verkalkuliert haben oder überschätzt in den letzten Jahren. Heute stehen viele von ihnen vor dem Verlust ihrer Immobilie, der Kündigung der Hypothek oder der Unverkäuflichkeit ihrer beliehenen Sicherheiten.

Die ökonomischen Nachwirkungen fangen erst an fühlbar zu werden – und werden sehr wahrscheinlich weit reichen. Das ist bedauerlich.

Vielleicht war der beste Warner vor einigen hundert Jahren, Ben Franklin: “Erfahrung ist eine harte Schule, aber Idioten lernen in keiner anderen (Experience is a dear school. But fools will learn in no other).”

Viel Erfolg,

Alex