Das Timing eines Index ist leicht, wenn....

von Markus Schoor

Liebe Leser,

vielen Dank für Ihre große Anteilnahme und Teilnahmebereitschaft beim Wettbewerb "Benchmark 2007"!

(nachzulesen in unserem Investoren-Akademie-Archiv).

Ein erster Blick auf Ihre eingereichten Portfolios hat mich allerdings erstaunt - die meisten Ihrer Vorschläge, beziehen sich auf kleine - sicherlich vielversprechende - Rohstoffwerte.

Erstaunt bin eigentlich nur deshalb, weil ich dabei festgestellt habe, wie fleissig Sie diesbezüglich sind - im Gegensatz zu mir. Also habe ich zu mir gesagt: "Markus, jetzt informiere Dich doch mal richtig!"

Und sofort ging es los:

Als erstes habe ich nach einem guten Index gesucht, der mir als übergeordnete Überwachung dienen kann. Nichts leichter als das - dachte ich. Und so ging die erste Nacht damit verloren, viele, viele Indices zu finden und zu sichten.

Hier sind einige davon: CRB; CRX; XLE; XLB; - ich fiel noch über den Goldmann Sachs Commodity Index, über den Precious Metals Index - für eine halbe Stunde war ich schließlich begeistert vom SPCI - gegen 5.30h in der Früh schlief ich frustriert ein.

Die Frustration rührte daher, daß alle Indices, die Gold enthalten oder Öl, irgendwie den Mai-Ausverkauf verschlafen haben, daß bei fast allen Indices sich die Zusammensetzung ständig ändert, aber die aktuelle Zusammensetzung von zum Beispiel: Energie zu Metallen zu Softcommodities (Weizen, Soja, Orangen, etc.) nicht - für mich - zu finden war. Ich bin sicher, daß die meisten meiner Leser diese Orte im Internet kennen, wo man das nachvollziehen kann. Und ich bewundere das.

Schließlich sollte man ja wissen, ob man gerade auf den Rohstoff: Energie aus Pflanzen, oder auf die nächste Gaspreiserhöhung von RWE oder E.ON wettet, usw.

Als ich später wieder aufstand, blätterte ich erneut durch Ihre Vorschläge und mein Blick fiel auf Blue Pearl Mining und Forsys Metals Corp. So wie diese beiden, von denen ich das erste Mal im Leben höre, sind auch die meisten anderen im Preis zwischen 5-10 Dollar. Da wird eine Überwachung mit dieser Methode wohl kaum möglich sein.

Aber bei einem Unternehmen wie Phelps Dodge Cooperation finden sich ebensolche Kurssprünge, daß es für mich so aussieht, als würde man auf rot oder schwarz in der Spielbank setzen. Erst kürzlich sprang die Aktie von 95 auf 120 Dollar - ohne daß dazwischen ein Kauf möglich gewesen wäre.

Wenn ich also eine bessere Überwachung möchte, muß ich doch direkt in die Indices investieren. Und deshalb hat wohl auch Jim Rogers seinen eigenen Index aufgelegt.

Ein Index hat den Vorteil, daß ich ihn relativ leicht timen kann!

Voraussetzung ist allerdings, daß er sich im wesentlichen auf eine Investmentidee konzentriert und nicht wie ein "Gemischtwarenladen" daherkommt.

Hier einmal ein Beispiel mit dem XLB, (Materials Select Sector):

mit freundlicher Genehmigung von stockcharts.com

Das Timing eines solchen Index ergibt sich daraus, wie der Index relativ zum SP500 performt. Sie können dabei im Chart gut erkennen, daß Sie nur investiert sein sollten oder brauchen, wenn die blaue Linie im unteren Feld steigt. Bei dieser Linie handelt es sich um die 35 Tagelinie (exponential) der Differenz von XLB zu SP500.

Die Idee dahinter ist, daß ein Index, der noch stärker performt als der SP500, in der Regel auch mehr Geld bekommt und deshalb in einem Aufwärtstrend ist. Oft bricht ein Index erst ein, wenn er zuvor bereits einige Zeit "schlechter als der SP500" gelaufen ist.

Sie werden mir sicher zustimmen, daß es in diesen Phasen (in denen die blaue Linie steigt) wesentlich risikoärmer gewesen wäre, hier zu investieren. Und in die Minimierung der Risiken muß man seine größte Kraftanstrengung stecken.

In den kommenden Wochen werde ich hier die vermutlichen Zukunftsmärkte diskutieren. Dabei wird es stets wichtig sein, eine klare Investmentidee herauszukristallisieren und das richtige Timing zu thematisieren.

Kleine Anmerkung: Bitte verstehen Sie dies nicht als Empfehlung für ein Trading auf den XLB. Dieser Index hat sich durch Zufall hier eingeschlichen. Ich weiß zur Stunde nicht einmal, welche "Materialien" hier enthalten sind. (Seide, Netzstrümpfe, Leder, Kunstnerz, Spitze, ...... und natürlich Schafswolle!)

Ein Wochenende voller guter Assoziationen wünsche ich Ihnen!

Und lesen Sie unbedingt den Artikel von Alex Williams - hier geht es auch schon um unser Thema!

Ihr Doc

(Dr. Markus Schoor)