Das Bullish Percent Konzept entlarvt den überhitzten Markt

Das Bullish Percent Konzept

Diese Methode ist so wichtig, da sie Ihnen den inneren" Zustand des Marktes oder eines Sektors verrät. Marktzustände oberhalb von 70% sind überkauft und mit Vorsicht zu genießen, obwohl gerade dann die Mehrheit der Kommentatoren euphorisch wird. Wandert aus dieser Zone eine neue O-Spalte nach unten, ist mit Verlusten zu rechnen, die häufig über das Maß von Gewinnmitnahmen hinausgehen. Mindestens 6 % aller Werte müssen ein objektives Verkaufssignal ausbilden, um eine neue O-Spalte zu eröffnen. In anderen Worten könnte man auch sagen, der BPI zeigt wie viele % der Aktien eine Bewegung mittragen. Umgekehrt visualisiert der Indikator einen überverkauften Marktzustand bei Werten unterhalb von 30.

Der Bullish Percent Indikator ist kein Timing-Indikator" aber sehr treffsicher. Verblüffend exakt werden die Extrempunkte des Markts gezeigt und die Mehrheit der zyklischen Analysten und Kommentatoren vorgeführt. Denn die Mehrheit der Analysten senkt meist pünktlich dann den Daumen über einen Wert oder Sektor, wenn man sich dort engagieren sollte und umgekehrt.

Beispiel Nasdaq 100

Obwohl die Nasdaq 100 als Leitindikator" der international wichtigsten Indikatoren nicht gerade ein Nebenwerte Index ist, wollen wir heute diesen Index aus einer ganz anderen Perspektive betrachten.

Quelle: stockcharts.com

Nasdaq in überkaufter Zone

Sehr gut erkennt man im Chart die historische Überverkauftheit der Wachstumswerte Anfang 2008, Ende 2008 und im Winter diesen Jahres als Werte unter 15 erreicht wurden. Wenn sich ein Index, wie jetzt im März geschehen, von einem derart extremen Niveau ausgehend nach oben in Bewegung setzt, können Sie als Anleger relativ sicher Kaufpositionen eingehen.

Ja, Sie müssen dann sogar diese Phasen nutzen und möglichst viele sichere Punkte gegen Mr. Market" machen. Denn es kommen wieder Zeitfenster, wo Sie es nicht so einfach haben werden, Performance zu machen. So eine Phase könnte nun beginnen, da der Index jetzt auf dem extremen Niveau von 85 tendiert. Dies bedeutet, 85 % der Werte aus dem Index tragen die Rallye mit. Eigentlich klingt das zunächst sehr positiv. Es bleibt aber zu fragen, wie groß der Spielraum ist, den Index auf diesem Niveau zu halten? Oder die Wachstumswerte weiter steigen zu lassen? Bitte beachten Sie, dass oberhalb von 70 die Gefahrenzone beginnt. Und vor allem: Seit dem Jahr 2004 endete jede Rallye knapp oberhalb von 80!! Der jetzige schöne Marktzustand kann noch eine Weile andauern, denn der BPI ist kein Timing-Indikator. Aber nun ist es nicht an der Zeit, aggressiv neue Engagements an der Nasdaq zu beginnen. Egal wie gut die Stimmung ist, und die Analysten zum Einstieg blasen. Auch innerhalb einer gesunden Hausse gibt es bessere und schlechtere Phasen für jedes Segment.

Ich wünsche Ihnen traditionell schon heute am Donnerstag ein schönes Wochenende!

Mit herzlichen Grüßen

Ihr Klaus Buhl