Börsenjahr 2009 Ausblick (2.Teil)

Liebe Leser,

zunächst möchte ich Sie alle herzlich zur ersten Rohstoff-Daily-Ausgabe im Neuen Jahr begrüßen. Wie ich bereits am 30. Dezember angekündigt hatte, gibt es heute aufgrund der dazwischenliegenden Feiertage ausnahmsweise keinen Wochenrückblick, dafür aber den zweiten Teil meines Jahresausblicks 2009.

Sie erinnern sich bestimmt! Am Dienstag schloss ich meinen Bericht vorläufig an dieser Stelle: " Und wieder sind wir bei der Liquidität angekommen. Diese ist das A und O auf dass es ankommt. Der Dreh- und Angelpunkt schlechthin. Sobald die Liquidität zurückkehrt, werden alle folgen und dann kann sich ein wahrer Liquiditätsstrom ergießen, der sogar Möglichkeiten für neue Boommärkte bis hin zu neuen Blasen bietet. "

Und hier geht es nun weiter:

Die Frage ist nur wann?!

Dabei ist es nur zweitrangig wann die Konjunkturprogramme tatsächlich in der Realwirtschaft ankommen, da der Markt solche Entwicklungen grundsätzlich vorausdenkt". Obwohl ich zumindest für die chinesische Wirtschaft einen Boden ab dem 2.Quartal 09 erwarte.

Was mir Anlass zur Hoffnung gibt, dass das Umdenken doch eher früher als später stattfinden könnte ist die aktuelle Entwicklung der Treasury Bonds. Diese fallen mittlerweile wieder, als hätten die Investoren erkannt, dass derart niedrige Renditen, sogar bis unter Null eben doch nicht das Gelbe vom Ei sind.

Noch sind die Märkte äußerst fragil, doch wenn ein Umdenken stattfindet kann dies sehr rasch Auswirkungen zeigen. Die Angst wird nicht für immer die Oberhand behalten, das Vertrauen als elementarer Bestandteil menschlicher Existenz wieder zurückkehren.

Nur Mut!

Sehen wir zum Schluss noch einmal von den Überlegungen in Bezug auf die nahe Zukunft ab und widmen wir uns weiterführenden Überlegungen. Was passiert wenn sich der Knoten in den Kreditmärkten endlich aufgelöst hat?

Ich habe bereits vor einigen Monaten vier Kriterien aufgestellt die meiner Meinung nach erfüllt sein müssen, damit ein neuer Boommarkt entstehen kann:

1. Das Vertrauen in einen substanziellen Markt muss vorhanden sein.
2. Billiges Geld muss zur Verfügung stehen.
3. Der Markt muss groß genug sein um viel Kapital aufnehmen zu können.
4. Derivate müssen geschaffen werden (mit Hilfe von derivativen Produkten schafft die Finanzbranche nicht nur Arbeitsplätze, sondern bietet auch die Möglichkeit der vereinfachten Anlage)

Es gibt mehrere Märkte die diese Kriterien erfüllen können. Dazu gehören die Rohstoffmärkte ebenso wie diverse Aktienmärkte, aber auch Unternehmensanleihen, wenn wir davon ausgehen, dass die Staatsanleihen bis dahin überholt sind. Insbesondere der Sektor Alternative Energien könnte sich - meiner Meinung nach - über einen langfristigen Zeitraum zu einem regelrechten Blasenthema entwickeln. Natürlich ist dies jetzt weit in die Zukunft gedacht!