Antizyklische Investment-Pläne für 2011

Pläne fürs Neue Jahr! Wir stehen jetzt am Anfang der zweiten Dekade des 3. Jahrtausends. Was wird in diesem Jahr passieren? Am wahrscheinlichsten wird 2011 ähnlich wie 2010 sein. Normalerweise ist das so. Die großen Trends sind schwer zu erkennen. Ein Jahr geht vorbei und es ist größtenteils so wie das vorige und das folgende.

Erst sehr viel später erkennt man deutlich, wohin diese Jahre führten. Wenn 2011 wie 2010 sein wird, dann kann man aufhören, sich Sorgen zu machen. 2010 ist letztlich doch alles irgendwie gestiegen, bis auf Immobilien in den USA.

Die Aktien sind weltweit gestiegen. Sogar die Kurse von US-Anleihen. Was am stärksten gestiegen ist, ist mein Lieblings-Investment - Gold. Gold hat das Jahr auf einem neuen Höchststand beendet, was mir einen Gewinn von fast 30% brachte.

Bis jetzt sieht es so aus, als ob diese Trends 2011 weitergehen. Dow Jones und Gold sind zumindest zu Jahresbeginn gestiegen. Aber Moment. Sollte man auf Gold und Aktien setzen? Wird Gold auch 2011 wieder steigen? Und werden die Aktienkurse ein weiteres Jahr steigen?

Man weiß nicht, was passieren wird. Prognosen sind wertlos. Ich gebe Ihnen hier eine Plus-Prognose. Was ist eine Plus-Prognose? Sie ist besser als eine Prognose; es ist ein Ding, das wahrscheinlich nicht eintreten wird, aber man sollte es dennoch erwarten. Es ist das Ding, an das man glauben sollte, auch wenn es nicht wahr ist.

Hey, schauen Sie, so funktionieren die wichtigen Dinge im Leben. Man trifft eine schöne Frau. Die Chancen stehen nicht schlecht, dass man sich mit ihr anfreundet. Vielleicht könnte man sie zu einem Wochenend-Urlaub einladen. So würde das ein Bundesstaat-Gouverneur wohl tun. Das könnte Spaß machen. Die eigene Frau würde das wahrscheinlich nie herausfinden. Aber man wäre besser dran, wenn man daran glauben würde, dass die eigene Frau das morgen herausfinden würde!

Oder nehmen wir an, Sie haben eine fehlerhafte Steuererklärung eingereicht, um eine Rückzahlung zu erhalten. Wahrscheinlich kämen Sie damit sogar durch - das ist eine Prognose. Aber hier ist die Plus-Prognose: Sie werden noch vor dem Ende der Woche strafrechtlich belangt werden!

Ähnlich meine Plus-Prognosen für die Finanzwelt. 2011 wird wahrscheinlich ähnlich wie 2010 werden. Aber es ist nicht der beste Weg, darauf zu setzen. Jeder setzt auf höheren Aktienkurse und einen höheren Goldpreis...bzw. darauf, dass alles steigt.

Geld kann man mit Plus-Prognosen machen - indem man auf das Gegenteil wettet. Mein alter Freund Marc Faber tut laut Bloomberg dies:

Marc Faber, der Investoren im März 2009 empfahl, US-Aktien zu kaufen (...), sagte, dass US-Staatsanleihen ein Selbstmord"-Investment seien.

US-Staatsanleihen werden wahrscheinlich fallen, sagte Faber (...). Nach einer Bodenbildung im Dezember 2008 ist die Rendite der 10jährigen Staatsanleihen bis April 2010 auf 3,9859% gestiegen. Bedenken über eine mögliche zweite Rezession in drei Jahren ließen die Renditen dann bis Oktober wieder fallen.

Das ist ein Selbstmord-Investment", so Faber in einem Telefon-Interview in St. Moritz, Schweiz. Im Lauf der Zeit werden die Renditen der US-Staatsanleihen steigen. Die Investoren werden verstehen, dass die Fed negative reale Zinsen haben möchte. Das schlechteste Investment dürften lang laufende US-Staatsanleihen sein."

Faber sagte, dass die Rendite der 10jährigen Anleihen von rund 3,4% auf 5% steigen werde, ohne einen Zeitrahmen zu nennen. Wenn Anleihen in diesem Jahrzehnt fallen werden, dann sollten Investoren seiner Ansicht nach Metalle, Immobilien oder Aktien kaufen.

Wenn man Geld druckt, dann wird die Währung fallen und der S&P 500 steigen", sagte er. Ende 2011 werden die Leute auf 2012 schauen und denken, dass 2012 ein sehr schlechtes Jahr sein wird, weil die Politik der Fed nicht nachhaltig ist und viel Instabilität kreiert hat. Die Investoren könnten auf die Jahre 2012 und 2013 mit Horror schauen.

Die Große Korrektur" könnte Staatsanleihen im Laufe des Jahres 2011 wieder zu einem guten Investment werden lassen. Aber das ist keine gute Wette. Deshalb ist hier eine Plus-Prognose: Der US-Anleihenmarkt wird 2011 zusammenbrechen.