Agrar-Subindizes

von Miriam Kraus

Grundsätzlich bieten so gut wie alle der vorgestellten etablierten Rohstoffindizes auch so genannte Subindizes, deren Zusammensetzung einer Thematik unterliegt.

Folglich auch Subindizes, die ausschließlich die Entwicklung von Agrarrohstoffpreisen abbilden.

Meist werden sie unter der Bezeichnung Agriculture angeboten und bilden die Entwicklung der liquidesten an den Terminmarktbörsen handelbaren Agrarrohstoffe ab. Der GSCI, als Agrarindex mit dem höchsten Investitionsvolumen im Vergleich, bietet zudem unter der Bezeichnung Grain und Livestock, Subindizes die ausschließlich die Entwicklung verschiedener Fleisch- oder Getreidepreise abbilden.

Total Return oder Excess Return

Grundsätzlich bieten inzwischen fast alle Emittenten ihre Indizes als Total-Return oder Excess-Return Indexmodell- Variante an.

Beim CMCI besteht bislang lediglich auf den Agrarohstoff-Subindex eine Total-Return-Variante.

Sie mögen sich erinnern: In einen Total-Return-Index fließen die Mehreinnahmen aus den Zinserträgen in die Berechnung der Gesamtperformance mit ein. Ein Excess-Return Modell ist dagegen ein Kursindex, der die Entwicklung der abgebildeten Rohstoffe wieder spiegelt.

Wer aber in einen Total-Return-Index investieren will, muss allerdings auch Ausgabeaufschläge und Management-Gebühren berücksichtigen.

Hier ist es nicht verkehrt auch auf ETFs anderer Emittenten zu achten, die bisweilen mit einer geringeren Kostenstruktur daher kommen.

Investition

Investieren können Sie mittels eine Zertifikats. Total oder Excess Return Zertifikate auf die vorgestellten Indizes und auch ihre Subindizes werden mittlerweile von vielen Emittenten und nicht nur von der jeweiligen „Indexschmiede“ angeboten.

Darüber hinaus gibt es wie oben erwähnt die Möglichkeit der Investition mit Hilfe eines ETFs (Exchange Traded Fund), welches ebenfalls ein börsentägliches Wertpapier ist.

Eine andere Möglichkeit besteht in der Investition in einen Indexfonds. Hier bildet der Fonds die Entwicklung eines bestimmten, oft ebenfalls von der den Fonds anbietenden Bank oder einer Tochtergesellschaft, Index ab.

Hebelprodukte

Wer spekulativer an die Sache heran gehen möchte und mit Hilfe eines Hebelproduktes mehr Kapital einsetzen möchte, um eventuell höhere Gewinne zu generieren, sich aber eben auch mit möglichen höheren Verlusten auseinandersetzen muss, für den empfehlen sich Optionsscheine.

Optionen oder Futures auf die jeweiligen Indizes sind oft nur an den jeweiligen Heimatbörsen möglich.

Mittels Hebelzertifikaten, also Mini-Futures oder Turbos sind bislang nur Spekulationen auf die Entwicklung der einzelnen Rohstoffe möglich.

Ebenso verhält es sich mit den CFDs, mittels derer man ebenfalls an der Entwicklung einzelner Rohstoffpreise partizipieren kann, die ich allerdings nur kurzfristig orientierten Tradern - auch aufgrund der Kostenstruktur- empfehlen möchte.

Zum Abschied eine Warnung!

Zwar habe ich in den vergangenen Tagen von Rohstoff-Indizes im Allgemeinen berichtet, dennoch rückt gegenwärtig das Thema der Agrarrohstoffe für Anleger verstärkt in den Fokus und nimmt einen immer höher werdenden Stellenwert ein.

Ich treffe diese Aussage nicht zuletzt aufgrund der UBS-Meldung, von der ich am Montag berichtete. (Die UBS berichtete das Investitionsvolumen in Agrarrohstoffindizes habe sich in der vergangenen Woche auf 1,5 Milliarden USD gegenüber der Vorwoche verdoppelt).

Dies ist ein gewaltiger Anstieg in relativ kurzer Zeit, und wenn ich auch nach wie vom Agrarrohstofftrend überzeugt bin, gibt mir diese Aussage zu denken.

Denn es bedeutet nichts anderes, als dass das spekulative Kapital in diesem Markt zugenommen hat und Anleger aufgrund der Problematik an den Aktienmärkten in den vergangenen Wochen schließlich die Agrarrohstoffe als Fluchtmöglichkeit oder sichere Anlagealternative wahrgenommen haben.

Nun sollte man allerdings damit rechnen, dass sich der Markt langsam auf eine erste Spitze zu bewegt. Und sollten sich die Aktienmärkte in nächster Zeit wieder stabilisieren, das heißt die Anleger ebenso das Vertrauen in die Aktienmärkte wieder erlangen, könnten diese Faktoren zusammen genommen durchaus zu einer zwischenzeitlichen Korrekturbewegung in den Agrarrohstoffen führen.

Doch wie ich immer sage jede Korrektur bringt etwas Gutes mit sich: Einen neuen Einstiegszeitpunkt nämlich.

Denn nach wie vor gehe ich von einem nachhaltigen Agrarrohstofftrend aus und bin davon überzeugt, dass in ein solides Wachstumsdepot inzwischen auch eine Agrarrohstoff-Anlage gehört.

So long liebe Leser….damit genug für heute, mit Indizes und Agrarrohstoffen….ich wünsche Ihnen noch einen wunderschönen Valentinstag und bis morgen zum Wochenrückblick….

Ihre Miriam Kraus